《风险管理学》课程是金融学及相关专业的重要组成部分，其目的是帮助学生理解和掌握现代金融市场中的风险识别、评估和管理方法。这门课程不仅涵盖了理论知识，还强调实践技能的培养，旨在培养具有深厚理论基础和较强实际操作能力的金融应用型人才。

这门课程的主要目的在于为学生提供关于在金融风险管理中如何使用衍生证券的理论知识。课程将展示如何使用衍生证券、如何定价，介绍衍生证券的交易市场，以及风险管理如何为公司创造价值。

主讲老师

李倩 教授

西安交通大学经济与金融学院教授、博士生导师、美国加州大学伯克利分校访问学者。西安交通大学管理学博士，主要研究方向：公司金融、金融大数据、行为金融学、投资组合管理等。

首先，课程内容围绕远期和期货相关问题展开，李倩教授深入浅出地讲解了远期合约的概念、远期价格公式推导（商品、外币）、远期合约估值方法、期货市场、互换、用远期和期货进行套期保值等问题，并结合企业的真实案例，让同学们将所学理论结合实践，将看似晦涩的理论通过生动有趣的方式呈现出来，不仅加深了大家对知识点的理解和消化，也使同学们对衍生工具市场产生了浓厚的兴趣。

第二次的课程内容围绕期权展开，课程的难度也呈现指数级上升，教授介绍了期权市场的基本概念，并应用看跌-看涨期权平价这一概念合成看跌或者看涨期权。在期权的定价方面，教授主要讲解了期权二叉树定价模型和BS模型：二叉树模型的讲解从基础的一步二叉树欧式期权定价，逐步推导二步、多步，再引申至了美式期权的定价。

教授循序渐进地引导同学们理解、消化、运用；BS模型的难度再次进阶，单是公式的长度和复杂的参数就让同学们望而却步，但教授对公示需要把握的重点和内在的逻辑关系都进行了抽丝剥茧地分析，通过图形化的方式进行解读，大大降低了同学们的理解难度。

当利率、汇率、商品价格和股票价格等市场价格发生变化时，大多数公司和金融机构都会面临由此产生的金融风险。由于金融衍生产品独特的收益特征和低交易成本属性，远期、期货、期权和其他衍生产品已成为管理金融风险的主要工具。这些工具比诸如股票和债券之类的传统金融工具更加复杂，也需要更多的数量分析。因此，风险管理专业人员需要对衍生证券有完整和深入的理解。 

李倩教授的课程生动透彻，课后同学们对于衍生品投资市场的理解又加深了认识。衍生证券在商业社会中已经得到了广泛的应用。公司、金融机构、养老基金和一些政府都在使用衍生证券。随着市场对衍生证券分析技术人才的需求日益增长，风险管理领域对数量和数理分析技能的要求也在不断提高。希望同学们能顺应这一发展趋势，掌握相关技能，成为未来金融市场中不可或缺的专业人才。

班级党建活动：

追寻红色足迹，铭记抗战历

课后，中加MFM项目2023级1班和2班的同学们在班主任老师与2023级2班党支部书记陆燕青同学的带领下，组织了一次意义非凡的党建活动——参观上海四行仓库抗战纪念馆。这次活动不仅是一次对历史的回顾，更是一次精神上的洗礼。

上海四行仓库，这座见证了淞沪会战英勇事迹的建筑，如今已成为缅怀先烈、传承红色基因的重要场所。党员同学们站在纪念馆门口，看着那一面斑驳的墙，1937年那场淞沪会战中“八百壮士”孤军奋战4天4夜的场景仿佛就在眼前浮现。墙上的8个炮弹孔、420多个枪弹孔，都是那场战斗留下的痕迹，这是战士们用生命和鲜血谱写了抗击侵略的壮丽凯歌，给现场每一位同学都留下了深刻的印象，不禁为先烈们的英勇事迹而肃然起敬，更为他们坚定的信仰和无私的奉献而动容。

参观结束后，同学们纷纷表示此次党建活动不仅增强了大家的党性修养，更加深刻领悟到了“不忘初心、牢记使命”的内涵。在未来的日子里，同学们也将以更加饱满的热情和更加坚定的信念，投身到学习和工作中去，为实现中华民族的伟大复兴贡献自己的力量，让红色基因在他们这一代人中继续发扬光大。

MFM

同学课后感悟

教授对教学的知识点做了由浅入深的梳理，让我意识到风险无处不在，也让我们深刻体会到衍生品在现代金融中的重要性和复杂性。课程从基础的远期、期货及期权知识出发，逐步深入到风险管理策略和定价模型，如二叉树和Black-Scholes模型，让我对金融市场的风险管理有了更深入的理解。案例分析和实际应用的结合，使得理论知识更加生动和实用。虽然课程难度较大，但对提升我们的风险管理能力和金融工具运用具有长远影响。特别是Black-Scholes模型的学习，为我在实际工作中进行期权定价和风险控制提供了理论支持。这门课程不仅增强了我的金融专业知识，也为未来工作中的实务应用奠定了良好的基础。

中加MFM项目2023级2班 杨博渊

在风险管理课程的学习中，老师带领我们深入浅出地体会了期权定价的重要性。期权定价不仅关系到金融衍生品的合理估值，也是风险管理的核心。通过学习二叉树模型，我掌握了如何模拟股票价格的变动路径，进而计算期权的期望收益和风险，提供了直观的价格路径分析，有助于理解期权的内在价值和时间价值。

在公司层面，衍生品的运用是风险管理的重要组成部分。企业通过衍生品进行套保，可以有效规避市场波动带来的风险。例如，生产型企业可能会通过期货市场卖出套期保值，以规避销售价格下跌的风险。下游企业则可能通过期货市场买入套期保值，以弥补现货亏损并实现盈利。在实际操作中，企业需要根据市场情况和自身需求，选择合适的套保工具和时机。

中加MFM项目2023级2班 张君怡

学习了李倩教授的《风险管理学》的课程，让我深刻认识到金融市场的复杂性和风险管理的重要性。衍生产品作为管理金融风险的主要工具，其独特的收益特征和低交易成本属性使其在市场中扮演着不可或缺的角色。这门课程不仅帮助我理解了远期、期货、期权等衍生产品的基本原理和交易方式，更重要的是，教会我如何运用这些工具有效地管理金融风险。

通过学习衍生证券的定价模型和交易市场特点，我深入了解了金融市场中不同工具之间的联系和作用机制。同时，我也意识到风险管理需要强大的数量和数理分析技能。只有通过深入学习和实践，才能在实际工作中更好地应对金融市场的波动和挑战，为公司创造更大的价值。

总的来说，这门课程为我打开了金融风险管理领域的大门，让我更加深入地了解了衍生证券的应用和重要性，让同学们都受益匪浅。

中加MFM项目2023级2班 于梦瑶